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Análisis actualizado el 9 de julio de 2026

SOUN · SoundHound AI, Inc.

Lottery Ticket

SoundHound AIAI Applications & Software · AI Customer Experience2,9 B$

$6.67

-0,96%

$5.65Rango 52 sem.$22.17

Cotización

Tres razones clave

El precio actual ya descuenta un escenario Base-Bull, sin margen de seguridad.

La dilucion historica y futura es severa: SBC del 47.7% de ingresos en FY25.

El margen bruto GAAP cae al 31.1% en Q1 2026, y el modelo de negocio no es rentable.

Qué hace

SoundHound AI desarrolla software de voz e IA conversacional para automoción, TV, IoT y atención al cliente. Intenta meterse en la capa de interacción por voz con IA generativa.

Por qué es interesante

01El precio actual ya descuenta un escenario Base-Bull, sin margen de seguridad.

02La dilucion historica y futura es severa: SBC del 47.7% de ingresos en FY25.

03El margen bruto GAAP cae al 31.1% en Q1 2026, y el modelo de negocio no es rentable.

04Las debilidades materiales de control interno persisten, minando la confianza institucional.

Negocio

ModeloSoundHound licencia su plataforma de voz y agentes de IA a OEMs automotrices, cadenas de restauracion y empresas, generando ingresos recurrentes por suscripcion, royalties y servicios profesionales. La adquisicion de LivePerson anade mensajeria conversacional y capacidades omnicanal.

Productos y segmentosTres segmentos: Automotive (SoundHound Chat AI integrado en infoentretenimiento), Restaurant (Smart Answering para drive-thru y pedidos telefonicos) y Enterprise (agentes de voz y mensajeria para centros de contacto, reforzados por LivePerson). En 2026 se lanza OASYS, plataforma de agentes orquestados.

Demanda y clientesClientes como Casey's (2.600+ tiendas), Hyundai, Mercedes-Benz; LivePerson suma clientes Fortune 100. La demanda crece impulsada por la escasez de mano de obra y la maduracion de LLMs. Obligaciones de desempeno remanentes: $64.7M, de las que $40.1M se reconoceran en 12 meses.

Moat

400+ patentes y 20+ anos de I+D en reconocimiento de voz propietario. Ventaja de datos acumulados (21M+ interacciones). Switching costs altos en automocion. Respaldo estrategico de Nvidia. Sin embargo, los hyperscalers amenazan con commoditizar la capa de voz.

Microsoft, Salesforce y Google embeben IA conversacional en sus plataformas. Competidores directos: Cerence (automocion), NICE, Five9, y startups de IA agente. El sector se consolida rapidamente.

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