OKLO

Oklo es una empresa pre-revenue de reactores nucleares avanzados con un acuerdo marco de 12 GW con Switch y un campus de 1.2 GW con Meta, pero su valoración de más de $11 mil millones descuenta una ejecución perfecta durante una década sin margen para retrasos regulatorios o dilución.

• Oklo no tiene ingresos y registró una pérdida neta de $105.7 millones en el ejercicio fiscal 2025, con un consumo de caja libre de $115.4 millones.
• La empresa cuenta con $2,500 millones en efectivo y valores negociables al primer trimestre de 2026, tras captar $1,180 millones mediante su programa ATM, lo que ha diluido significativamente a los accionistas.
• Los acuerdos no vinculantes con Switch (12 GW) y Meta (1.2 GW) representan una demanda potencial enorme, pero carecen de contratos de compra de energía firmes y dependen de hitos regulatorios y de financiación.
• La NRC completó la evaluación de preparación previa a la solicitud de la COLA sin identificar brechas significativas, pero la aprobación final de la licencia para el reactor Aurora en el INL sigue siendo incierta y podría tardar años.
• Los insiders, incluidos el CEO y el CFO, han vendido agresivamente más de $29 millones en acciones en los últimos meses, lo que indica una falta de convicción en la valoración actual.