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Análisis actualizado el 1 de julio de 2026

LUNR · Intuitive Machines, Inc.

Compounder

Intuitive MachinesNASDAQSpace & Satellite · Small-Lift Launch3,2 B$

$14.74

+0,26%

$7.78Rango 52 sem.$46.75

Cotización

Tres razones clave

Ingresos récord +199% YoY y EBITDA ajustado positivo en Q1 2026

Backlog de $1.1B proporciona visibilidad, pero depende de ejecución y financiamiento público

Dilución potencial enorme: ATM de $500M y acciones aumentaron 32% en 3 meses

Qué hace

Intuitive Machines es la primera empresa privada en alunizar exitosamente y ahora construye infraestructura espacial completa (satélites, navegación, comunicaciones) tras las adquisiciones de Lanteris y Goonhilly. Guía de ingresos 2026 de $900M-$1B, backlog de $1.1B. Quema caja y emite dilución vía ATM de $500M.

Por qué es interesante

01Ingresos récord +199% YoY y EBITDA ajustado positivo en Q1 2026

02Backlog de $1.1B proporciona visibilidad, pero depende de ejecución y financiamiento público

03Dilución potencial enorme: ATM de $500M (~25% del market cap) y acciones aumentaron 32% en 3 meses

04Márgenes brutos estructuralmente bajos (9.7% LTM) con camino incierto a rentabilidad sostenible

Negocio

ModeloModelo Built-Connect-Operate: fabrica satélites (Lanteris), ofrece navegación de precisión y comunicaciones (KinetX, futuro Goonhilly) y opera servicios de datos lunares. Ingresos por contratos gubernamentales (NASA, DoD) y comerciales.

Productos y segmentosNova-C lunar lander, satélites de órbita baja y geoestacionaria, servicios de comunicación y navegación cislunar, cámaras de reconocimiento lunar (LROC, ShadowCam). Segmentos: civil (NASA, 38%), comercial (operadores satelitales, 35%), seguridad nacional (Space Force, 27%).

Demanda y clientesPrincipales clientes: NASA (CLPS, NSN), Fuerza Espacial (Andromeda IDIQ), operadores comerciales de satélites. Demanda impulsada por Artemis, proliferación de constelaciones LEO y contratos de defensa.

Moat

Única empresa privada con alunizajes exitosos (IM-1, IM-2). Integración vertical que reduce dependencia de terceros. Propiedad intelectual en navegación de espacio profundo. Barreras técnicas y regulatorias elevadas.

Competidores directos: Astrobotic, Firefly (en CLPS). Indirectos: Rocket Lab (lanzamientos y satélites), SpaceX (Starlink, Starship lunar), contratistas de defensa (Lockheed Martin, RTX) con mayor escala y músculo financiero.

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