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Análisis actualizado el 1 de julio de 2026

DPRO · Draganfly Inc.

Compounder

DraganflyNASDAQDefense & Aerospace · Unmanned Aerial Systems222,3 M$

$6.09

-5,29%

$3.78Rango 52 sem.$14.40

Cotización

Tres razones clave

Colchón de caja elevado ($4.10/acción) que protege contra caídas extremas.

Ingresos aún muy bajos ($8.5M LTM) y márgenes brutos débiles (15%), con pérdidas operativas que consumen caja.

Múltiple EV/S LTM de 5.67x, en el rango alto de pares de crecimiento lento, sin un catalizador binario claro a la vista.

Qué hace

Fabricante canadiense de drones comerciales y sistemas UAV. Atendiendo seguridad pública, agricultura, defensa e inspección industrial. Pérdidas operativas pero con sólida posición de efectivo.

Por qué es interesante

01Colchón de caja elevado ($4.10/acción) que protege contra caídas extremas.

02Ingresos aún muy bajos ($8.5M LTM) y márgenes brutos débiles (15%), con pérdidas operativas que consumen caja.

03Múltiple EV/S LTM de 5.67x, en el rango alto de pares de crecimiento lento, sin un catalizador binario claro a la vista.

04Insider selling reciente (CEO) envía señal negativa y reduce confianza en el equipo directivo.

Negocio

ModeloDraganfly genera ingresos por la venta de hardware (drones multirotor, FPV, cargas útiles), servicios de ingeniería, formación y mantenimiento. El modelo es intensivo en capital circulante y de ciclo largo por los procesos de contratación pública. Los márgenes brutos son estructuralmente bajos (15-20%) por la naturaleza de la fabricación y la presión competitiva en precios.

Productos y segmentosTres líneas principales: a) Drones tácticos: Commander 3XL (multi‑payload), Flex FPV (ataque/ISR) y la recién adquirida ala fija Orca de Skip Dynamix; b) Cargas útiles: línea Blitz EO/IR; c) Servicios: integración, formación y soluciones contra‑drones (C‑UAS).

Demanda y clientesEl cliente objetivo ha pivotado hacia el sector defensa: Ejército de EE.UU. (contrato Flex FPV, DEVCOM C‑UAS), fuerzas de operaciones especiales y agencias de seguridad pública (IACLEA para campus, policías locales). La demanda se ve impulsada por el super‑ciclo de gasto en sistemas autónomos tras la guerra de Ucrania y las tensiones geopolíticas.

Moat

Ventaja competitiva incipiente. Dispone de una plataforma de carga pesada probada, fabricación norteamericana y cierta IP en C‑UAS. Sin embargo, carece de la certificación Blue UAS completa para varias plataformas, lo que le excluye de gran parte del gasto del DoD. Su foso real sería un contrato de producción a gran escala.

En defensa compite con Red Cat (RCAT, certificación Blue UAS), Skydio, Anduril y Shield AI, que tienen más financiación y capacidades de IA más avanzadas. En el segmento comercial/industrial compite con DJI (líder en cuota) y AeroVironment. Es un actor muy pequeño en un mercado que se está concentrando.

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