DPRO

Fabricante de drones con una caja neta de ~$4.10/acción que ofrece protección a la baja, pero cuyo múltiplo actual descuenta un éxito en defensa que aún no se ha materializado.

• Draganfly sigue ganando tracción con el Ejército de EE.UU. y expande los ingresos a ~$13.8M el próximo año, pero las pérdidas persisten y la acción apenas se revaloriza hasta $4.86, por debajo del precio actual, al no llegar la certificación Blue UAS.
• Draganfly logra un contrato de producción a gran escala (programa de registro) para sus drones tácticos, alcanza la certificación Blue UAS y escala sus ingresos por encima de $100M anuales en 5 años. El mercado le otorga un múltiplo de crecimiento y la caja neta actúa como suelo de valoración, llevando la acción a la zona de $14‑$26, ofreciendo un upside de 2‑5x.
• Draganfly no consigue la certificación Blue UAS, los contratos del Ejército se limitan a pedidos pequeños e irregulares, y la empresa sigue quemando caja a ritmo acelerado. La dirección recurre a nuevas ampliaciones de capital que diluyen fuertemente a los accionistas, llevando la acción hacia el valor de caja neta (~$4.00) o por debajo si la quema de caja se acelera.