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Análisis actualizado el 28 de agosto de 2026

CRM · Salesforce, Inc.

Compounder

SalesforceNYSEEnterprise Software · CRM & Customer Experience213,9 B$

$261.19

-1,23%

$146.32Rango 52 sem.$269.11

Cotización

Tres razones clave

Tracción (Q2 FY27): ingresos de 11.300 M$ (+11% Y/Y) y cRPO de 33.500 M$ (+14% CC), ritmo más rápido en cuatro años.

Monetización IA (Q2 FY27): Agentforce supera 1.500 M$ de ARR (+240% Y/Y); con Data 360 alcanza 3.900 M$ (+210%).

Balance (Q2 FY27): caja neta negativa de 30.340 M$ por 25.000 M$ en deuda para el mayor ASR; guía de FCF a +4-5%.

Qué hace

Salesforce es el líder indiscutible del software de gestión de relaciones con clientes (CRM) en la nube, que ha expandido su plataforma hacia agentes de inteligencia artificial autónomos (Agentforce), analítica de datos (Data Cloud/Tableau) y servicios de integración (MuleSoft/Informatica).

Por qué es interesante

01Tracción (Q2 FY27): Ingresos trimestrales de 11.300 M$ (+11% Y/Y) y cRPO acelerando hasta 33.500 M$ (+14% Y/Y CC), el ritmo más rápido en cuatro años.

02Monetización IA (Q2 FY27): Agentforce supera los 1.500 M$ de ARR (+240% Y/Y) y junto a Data 360 alcanza los 3.900 M$ (+210%), validando la transición tecnológica.

03Balance (Q2 FY27): Caja neta negativa de 30.340 M$ debido a la emisión de 25.000 M$ en deuda para financiar el mayor ASR de su historia, lo que recortó la guía de crecimiento de FCF a +4-5%.

04Catalizador binario (Agosto 2026): Lanzamiento de Claudeforce con Anthropic, integrando modelos de razonamiento avanzado directamente en el flujo de trabajo empresarial, respaldado por una participación accionarial valorada en ~5.000 M$.

Negocio

ModeloPlataforma de suscripción cloud B2B que unifica ventas, servicio, marketing, comercio y ahora agentes de IA sobre una capa de datos. Más del 95% de los ingresos son suscripciones recurrentes con contratos anuales o plurianuales.

Productos y segmentosVentas (Sales Cloud), Servicio (Service Cloud), Plataforma (Heroku, Slack), Agentforce (agentes de IA), Datos (Data Cloud, Tableau), Integración (MuleSoft, Informatica) y Marketing/Comercio. Geográficamente: Américas ~65%, EMEA ~24%, APAC ~10%.

Demanda y clientesMás de 150.000 clientes, incluyendo casi todo el Fortune 500. La demanda viene impulsada por la adopción de IA agéntica y la consolidación de proveedores. El sector público federal se ha convertido en un vector nuevo de demanda (contratos Army y VA).

Moat

Altísimos costes de cambio por integración profunda en procesos históricos. Ecosistema AppExchange con efecto de red. Escala de datos propietarios en Data Cloud difíciles de replicar. Posición diferenciada en infraestructura de seguridad nacional.

Microsoft Dynamics 365 + Copilot es el rival más peligroso, apalancado en Office/Azure. Oracle CX y SAP compiten en cuentas con ERP existente. Startups de agentes de IA verticales pueden fragmentar el mercado si desacoplan la solución del CRM tradicional.

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