AEHR

Proveedor líder de sistemas de burn-in a nivel de oblea que pivotea de silicio carburo hacia una oportunidad masiva en fotónica de silicio e inteligencia artificial para centros de datos

• Monopolio virtual (~80% cuota) en burn-in a nivel de oblea para semiconductores de carburo de silicio, con installed base que genera costes de cambio elevados y revenue de consumibles recurrente
• Pivot estratégico validado: $14M en pedidos de procesadores AI de hyperscaler + nuevos clientes de fotónica de silicio, con guidance de $60-80M en bookings para H2 FY2026 que catapultarían FY2027 a más de $100M
• Balance limpio ($31M caja, deuda mínima) pero margen operativo profundamente negativo y valoración extrema (25x EV/S trailing) que descuenta ejecución casi perfecta del ramp de revenue
• Asimetría explosiva: short interest del 15%, beta 2.3 y múltiples catalizadores binarios inminentes (earnings Q3, follow-on orders esperados) en una small cap de 136 empleados